2008년 금융 위기 이후, IMF 전 수석 경제학자 사이먼 존슨은 자신이 망가진 바나나 공화국에서 본 것과 똑같은 기능 장애 정책이 미국에서도 자리 잡고 있다고 경고했습니다.
존슨은 미국이 신속하게 행동하지 않으면 "조용한 쿠데타"미국의 금융 시스템이 정부를 효과적으로 장악하고, 우리가 돈이 바닥날 때까지 스스로를 구제하고 있습니다.
글쎄요, 우리는 빨리 행동하지 않았어요. 사실, 우리는 더 나빠졌어요.
그리고 여기 있습니다.
우리의 파산 금융 시스템
저는 최근 영상에서 금융 시스템의 수조 달러 규모의 어려움에 대해 말씀드렸는데, 그 공통점은 납세자인 여러분이 이 모든 것을 구제해야 한다는 것입니다. 2023년 은행 구제금융에서 이를 미리 지불한 것을 보았습니다.
물론, 우리의 35조 달러의 국가 부채를 감안하면 우리는 그것을 감당할 수 없습니다. 하지만 우리는 그것을 지불할 것이고, CBO에 따르면 그 35조 달러를 50조 달러 이상으로 끌어올릴 것입니다.
어느 시점에서 구제하기에는 너무 커집니다. 이는 하드 디폴트(이자를 지불하지 않는 것)를 의미합니다. 또는 더 가능성이 높은 소프트 디폴트(인플레이션을 방치하여 국가 부채와 평생 저축을 녹여버림)를 의미합니다. 그리고 여기와 저기 사이에는 일자리를 위해 그들에게 의지하는 중산층과 노동 계층이 대거 털립니다.
무시된 경고
그럼, 먼저, Simon Johnson의 무시된 경고입니다. 저는 IMF의 팬이 아닙니다. IMF의 역할은 본질적으로 고객 독재자들에게 막대한 납세자 비용으로 새로운 약을 공급하는 것입니다. 하지만 IMF가 아는 한 가지는 기능 장애가 있는 정부입니다.
존슨은 경고에서 국가가 붕괴되는 전형적인 패턴, 즉 절박하게 IMF에 도움을 요청할 때의 패턴을 자세히 설명했습니다.
첫째, 소수의 강력한 엘리트 집단이 정책을 장악합니다. 이는 일반적으로 금융 엘리트이거나, 국가에 대기업이 있는 경우입니다.
이 엘리트들은 구제될 것이라는 걸 알고 있기 때문에 좋은 시기에 과도한 위험을 감수합니다. 금융의 철칙은 위험이 보상을 낳는다는 것입니다. 즉, 구제될 거라는 걸 알고 있다면 너무 많은 위험을 감수하지 않는 건 바보 같은 짓이라는 뜻입니다.
포커 게임에서 모든 핸드가 올인이라면, 당신은 필연적으로 지게 됩니다. 당신은 당신의 손실을 납세자에게 전가하고, 바보들의 호의로 새로운 칩으로 다시 시작합니다.
조용한 쿠데타
존슨은 자신의 숫자를 이렇게 설명합니다. 1973년부터 1985년까지 미국의 금융 부문은 국내 기업 생산의 16% 이상을 벌어들인 적이 없습니다. 하지만 2000년대 초반에는 41%를 벌어들였습니다.
이러한 이익의 일부를 로비에 투자하여 은행과 투자 은행을 분리하는 대공황 시대의 신중한 규제를 폐지했습니다. 다시 말해, 은행이 납세자가 보장한 자금으로 도박을 할 수 있도록 해준 것입니다.
그런 다음 레버리지를 높이기 위해 로비를 했습니다. 즉, 금융 부문이 얼마나 빌릴 수 있는지를 의미합니다. 그래서 적은 돈으로 큰 도박을 할 수 있었습니다. 다시 말해, 모두 납세자가 보장했습니다.
그 결과 2008년 금융 위기가 발생했는데, 은행들은 소득도 없고, 자산도 없고, 신용도 없는 사람들에게 위험한 대출을 수조 달러에 달하게 했습니다.
레버리지는 그들이 농장과 그 이상을 걸었다는 것을 의미했습니다. 모든 이익을 유지했습니다. 그런 다음 상황이 악화되자 그들은 워싱턴의 로비스트들을 시켜 구제금을 줄 세우고, 실물 경제를 인질로 삼아 로비스트들의 호의를 더 많이 뜯어냈습니다.
워싱턴-월스트리트 사기
그 대가로 그들은 정치인과 그들의 직원들에게 좋은 직위나 심지어 엄청난 뇌물까지 제공했습니다.
벤 버냉키는 금융 컨퍼런스에서 단 한 번의 연설로 250,000만 달러를 받았습니다.
재닛 옐런은 골드만삭스와 월가의 다른 은행들로부터 7만 달러의 연설료를 받았고, 헤지펀드 시타델은 옐런에게 단 한 번의 연설에 대해 292,500달러를 지불했습니다.
런던에 본사를 둔 스탠다드차타드는 연설 한 건에 270,000만 달러를 지불했는데, 외국 은행이 그 대가로 어떤 호의를 베풀었을지 상상만 해도 흥미로운 일입니다.
존슨은 이렇게 요약했습니다. 미국의 금융 시스템은 "절망적으로 병들어" 있으며, 작년에 은행 파산을 막았던 것과 같은 끝없는 일련의 구제금융으로만 간신히 살아있습니다.
그는 유일한 해결책은 은행 손실을 강제로 인정하는 것이라고 말했습니다. 그러면 은행이 파산하게 되고, 그다음 구제금융을 받을 수 없는 새 경영진에게 은행을 매각하는 것입니다.
무엇 향후 계획
로비력을 고려하면 미국의 거대은행을 분할할 가능성은 거의 없습니다.
즉, 워싱턴이 은행을 통제하지 않는 한, 우리는 더 많은 실존적 금융 위기, 더 많은 구제금융과 국가 부채, 그리고 더 많은 재정적 재앙으로 인한 시간 낭비를 겪게 될 것입니다.
우리는 2008년에 그 기회를 놓쳤고, 정치인들이 로비스트와 우리 공화국을 장악한 금융 쿠데타에 맞서기 위해서는 훨씬 더 큰 위기가 필요할 가능성이 큽니다.
저자의 재출판 서브 스택
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피터는 경제학자이며, 미제스 연구소 펠로이자 전직 MBA 교수입니다.
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