미국 경제를 떠받치는 것은 무엇일까? 

패권적인 미국의 국내 지출에서 해외 전쟁에 이르기까지, 그 활동을 실제로 무엇 또는 누가 자금 지원하는지 궁금해 본 적이 있나요? 답은 즉각적이지 않으며 당신을 놀라게 할 수도 있습니다.

가장 먼저 이해해야 할 것은 무언가에 자금을 지원한다는 것이 실제로 무엇을 의미하는가입니다. 미국의 활동에 대한 자금은 달러를 통해 제공되며, 여기서 "달러"는 특정 시점의 특정 구매력을 나타냅니다. 모든 정부는 사람들을 고용하고 물건을 사기 위해 구매력이 필요하므로 미국 정부는 달러를 원합니다. 

경제학 교과서에 따르면, 정부는 세금을 통해 국민과 기업에서 통화를 빼앗아 구매력을 얻습니다. 이 교과서 모델에서, 물건을 사고 사람들을 고용하는 데 사용할 통화를 더 많이 인쇄하는 것도 정부가 개입할 수 있는 일종의 세금입니다. 왜냐하면 더 많은 돈을 인쇄하면(다른 모든 것은 고정되어 있음) 통화 공급이 늘어나서 다른 모든 사람이 이미 보유한 통화의 "가격" 즉 구매력이 감소하기 때문입니다. 

화폐 수요에 상응하는 증가가 없다면, 미국의 화폐 인쇄로 인해 발생한 화폐 공급 확대는 화폐 인쇄 전보다 모든 기존 달러가 더 적은 상품을 살 수 있게 만듭니다. 아무도 청구서를 보내지 않습니다. 세금은 그저 발생하고, 정부 인쇄기의 모든 쨍그랑거리는 소리와 함께 발생합니다. 인쇄기를 통해 유통되는 화폐의 양을 두 배로 늘린 다음, 인쇄된 돈을 정부에 주어 물건을 사는 것은 기본적으로 정부가 민간 부문 소득의 절반에 세금을 부과하고 그것으로 물건을 사는 것과 같습니다.

미국의 화폐 인쇄로 인해 발생하는 암묵적 세금은 노동과 상품의 대가로 달러를 받지 않는 것(그리고 대신 다른 덜 희석된 통화나 염소, 또는 양파를 받는 것)으로 간단히 피할 수 있습니다. 이것이 통제 불능의 화폐 인쇄가 결국 통제 불능의 인플레이션과 경제 붕괴로 이어지는 이유입니다. 사람들이 암묵적 세금을 피하기 위해 인플레이션된 통화에서 도망치기 때문입니다. 

주화를 다루는 사람에게 바치는 찬사

화폐 인쇄로 인한 이러한 암묵적 세금은 경제학에서 다음과 같이 알려져 있습니다. 세니어리지 세금, 그리고 그것은 정부의 시민들에게만 적용되는 것이 아닙니다. 사실, 많은 국내 통화가 해외에 보관되어 있다면, 돈을 인쇄하는 것만으로 발생하는 세니어리지 세금 청구서의 많은 부분은 그 통화를 보유한 외국인이 지불합니다. 

지금 외국, 특히 미국의 적대국들이 엄청나게 많은 양의 미국 달러를 보유하고 있는 것으로 나타났습니다.

아래 표의 두 번째 열에는 다음이 나열되어 있습니다. 현재 추정치 최소 100억 달러 이상의 외환 보유고를 보유한 전 세계 각국의 외환 보유고 가치입니다. 이러한 외화 기반 보유고의 약 60%는 미국 달러화 자산으로 추정됩니다(3열에 정량화됨).

표의 숫자는 각국 중앙은행이 보유한 외환 보유액만을 나타낸 것이지만, 개인, 법인 및 기타 단체도 외화를 보유할 수 있으며, 보유하는 데에는 여러 가지 이유가 있습니다. 세금 회피가 그 중 하나(스위스의 미국 달러화 보유액의 경우)이지만, 외화 보유액은 많은 사람에게 경제 충격에 대한 완충 수단이자 자국 통화의 가치를 보장하는 수단으로도 유용합니다.

외환 보유액의 중요한 측면은 미국 연방준비제도에서 상당한 이자를 받지 않는다는 것입니다. 예를 들어, 지난 10년 동안 10년 국채의 평균 수익률, 즉 국제 보유액의 중요한 구성 요소에 대한 벤치마크 수익률은 2.2%였지만 0.55년 2020월 말에는 XNUMX%까지 떨어졌습니다. 이러한 수단은 일반적으로 인플레이션과 일반적인 번영에 따라 가격이 오르는 주식이나 기타 자산보다는 현금과 더 비슷합니다. 인플레이션이 발생하면 인플레이션이 없는 상황에 비해 구매력이 거의 같은 수준으로 떨어집니다. 영주가 인쇄기를 통해 세금을 징수할 준비가 되었습니다.

따라서 미국 연방준비제도가 미국 정부의 부채를 사기 위해 돈을 인쇄할 때, 미국 정부와 미국 기관의 이익을 위해 구매력을 빼앗습니다. 통화 공급 확대로 인해 발생한 인플레이션을 통해, 연방준비제도는 위의 국가를 포함한 모든 미국 달러 예금자의 구매력을 빼앗습니다. 

표의 마지막 열에서 우리는 지난 몇 년 동안 인플레이션으로 인해 이 국가들이 얼마나 많은 구매력을 잃었는지에 대한 매우 대략적인 계산을 했습니다. 단순화를 위해 보유 준비금에 대한 최신 수치가 2021-2023년 전체 기간에 유효하다고 가정하는데, 이는 엄밀히 사실이 아니라 단지 합리적인 근사치일 뿐입니다. 또한 2021년, 2022년 및 2023년의 인플레이션 수치를 각각 7.0%, 6.5% 및 6.0%로 가정합니다. 재무부 수익률을 고려하고 미국 내에서 누가 혜택을 받는지에 대한 구분을 하고 다양한 다른 뉘앙스를 수용하여 이러한 계산을 더 정교하고 정확하게 만들 수 있습니다. 마지막 열의 숫자는 단순히 XNUMX차 근사치로 읽어야 합니다.

이 표는 외국 정부가 2021년, 2022년, 그리고 2021~2023년 전체 기간 동안 미국에 지불한 세니어리지 세의 규모를 보여줍니다. 

중국은 미국에 구매력 기준 약 400억 달러, 즉 미국이 받는 구매력의 절반에 가까운 금액을 지원했습니다. 2023 회계연도 미국 국방예산. 일본과 스위스는 250-2021년 기간 동안 미국에 23억 달러 이상의 암묵적 공물을 지불했으며, 러시아조차도 약 70억 달러를 기부했습니다. 이 표에 있는 27개국은 보유 자산에 약 7.2조 달러의 미국 달러화 자산을 보유하고 있었으며, 결과적으로 이 기간 동안 미국에 총 1.4조 달러 상당의 구매력을 공물로 지불했습니다.

이 표에 표시된 것보다 외국인이 소유한 실제 달러가 더 많습니다. 또한 계산되지 않은 것은 많은 수의 유로달러입니다. 유로달러는 본질적으로 미국 외부에서 소유하고 거래되는 은행의 미국 달러에 대한 권리입니다. 유로달러는 상품과 서비스에 대한 호출이기 때문에 다른 달러와 마찬가지로 구매력이 변합니다. 표의 논리를 약 20조 달러의 가치가 있다고 여겨지는 '유로달러 시장' 전체로 확장하면 미국은 지난 몇 년 동안 전 세계로부터 약 5.3조 7억 달러의 암묵적 보조금을 받았습니다. 이는 거의 XNUMX년 분의 미국 군사 예산입니다. 

미국 연방준비제도는 이 기간 동안 미국 정부와 미국 기관에서 사용하기 위해 약 6조 달러를 인쇄했기 때문에, 연방준비제도의 돈 인쇄의 대부분은 세계의 나머지 지역에서 인플레이션 공물 형태로 지불되었다고 말하는 것은 잘못이 아닐 것입니다. 국내 달러 보유자도 돈 인쇄로 인해 손해를 보지만, 국내 가계와 회사도 인쇄된 달러를 사용한 추가 정부 지출에서 이익을 얻습니다.

Frenemies

놀랍게도 오늘날 미국의 대적이라고 여겨지는 중국과 러시아는 미국의 재정적 안정성에 상당히 기여하고 있습니다. 러시아는 우크라이나 전쟁으로 인해 미국이 입은 비용보다 훨씬 더 많은 비용을 미국에 지불하고 있으며, 중국은 중국을 둘러싼 모든 군사 기지의 총 비용보다 훨씬 더 많은 비용을 미국에 지불하고 있습니다. 중국과 러시아 정부는 2020년 미국 연방준비제도가 트럭으로 돈을 인쇄하기 시작했을 때 미국 달러와 재무부 채권을 덤핑하지 못했고, 금융 지식이 있는 사람이라면 인플레이션이 어떻게 될지 분명했습니다(심지어 우리도 인쇄본에서 예측했습니다). 2020년 XNUMX월).

러시아와 중국이 그 달러를 주식처럼 국제 주식에 넣었다면, 그들은 이런 공물을 바치지 않았을 것입니다. (그들이 왜 그렇게 하지 않았는지 아무도 확실히 알지 못하고, 러시아와 중국 통화 당국도 정확히 확신하지 못할 수도 있습니다.) 현재로서는 중국과 러시아가 본질적으로 미국 군사 예산의 상당 부분을 지원하고 있습니다. 

이런 적들이 있는데 친구가 필요하겠어?

세니어리지 세금의 경제학은 바이킹 습격에서 일어나는 일과 비슷하지만, 심리학은 완전히 다릅니다. 예를 들어 미군이 중국의 일부를 침공하여 400억 달러 상당의 물건을 약탈한 다음 떠났다고 가정해 보겠습니다. 중국의 대응을 상상해 보세요! 대신 실제로 일어난 일은 중국이 미국 달러와 교환하여 미국으로 많은 물건을 보낸 후 미국 정부(연방준비제도를 통해)가 단순히 달러를 더 인쇄하여 중국 달러 보유액의 가치가 400억 달러 감소한 것입니다. 누가 지불하고 누가 상품을 즐기는지에 관해서는 동일한 결과가 발생하지만, 세니어리지 세금 방법은 훨씬 더 불투명하기 때문에 중국인들은 속은 기분이 덜합니다.

혹시 궁금하실지 모르지만, 미국의 외환 보유액은 다른 나라에 비하면 매우 적고, (미국을 포함하여) 상당량의 중국 위안화를 보유하고 있는 나라는 거의 없습니다. 40퍼센트의 대부분 미국 달러화로 표시되지 않은 외환 보유액은 유로화, 파운드화 또는 엔화로 표시됩니다. 

미국은 이것에 얼마나 의존하고 있는가?

표에서 다룬 기간 동안 미국 GDP는 연간 약 23조 달러인 반면, 연방 정부의 총 지출은 연간 약 7조 달러입니다. 따라서 유로달러 시장을 포함하면 외국 공물은 연간 GDP의 약 8%, 연간 미국 정부 지출의 25%에 해당합니다. 즉, 이러한 공물이 종료되면 내년에 미국 경제가 엄청나게 붕괴될 것입니다. 공물이 없다면 미국 정부는 세금을 최대 25% 인상하거나 전체 미국 군대(추가 변화)에 해당하는 지출을 삭감하거나 지출을 25% 삭감할 다른 방법을 찾아야 합니다. 바이든 행정부가 그런 극적인 정책 변화를 견뎌낼 것이라고 보기는 어렵습니다.

이러한 공물 지불이 미국의 외교 정책과 현재의 경제적 안정에 미치는 중요성을 과대평가하기는 어렵습니다. 본질적으로, 표에서 우리는 미국의 군사적, 경제적 우위에 대한 보상과 그 보상에 대한 미국의 의존성을 모두 볼 수 있습니다. 공물은 미국이 은행 간 거래의 SWIFT 시스템, 석유 달러, 국제 금융 기관 및 기타 다양한 시스템과 권력 레버를 계속 유지할 수 있도록 합니다. 공물의 규모는 또한 전체 시스템이 공물에 의존한다는 것을 보여줍니다.

학생들이 해외에 800개의 미군 기지를 두는 이유가 무엇인지 물으면, 우리는 그 중 얼마나 많은 기지가 미국 달러화로 표시된 비축금이 많은 나라에 있는지 지적합니다. 미군 기지는 일본, 한국, 사우디아라비아에 많이 있는데, 이 세 나라는 모두 공물 납부자 상위 10위 안에 들었습니다. 물론, 그 군사 기지는 지역 보호를 위해 있는 것으로 알려져 있지만, 마피아가 보호 대상자로부터 "기부금"을 받는 대가로 보호 협박을 하는 것처럼, 그 나라들도 미국 통화 비축금을 통해 미국에 막대한 수수료를 지불하여 보호를 받는 특권을 얻습니다.

암묵적 과세의 한 형태로서 이러한 공물은 WHO를 사용하여 강제하는 것과 매우 유사합니다. 다른 나라들이 쓸모없는 백신을 사도록 만든다 또는 동맹국을 강제로 미국 대기업의 세금 탈루를 수용하다.

세니어리지 세금 공물이 없다면 미국의 카드 하우스의 많은 부분이 무너질 것입니다. 대량 실업과 거대한 내전이 적어도 단기적으로는 터질 것입니다. 미국 경제와 미국 정부는 나머지 세계가 지불한 공물을 통해 떠받치기 위해 애쓰는 병든 시스템이 되었고, 적들의 재정적 무지에 의해 지원된다고 주장할 수 있습니다. 

이것은 선의의 미국 정치인들에게 엄청난 딜레마를 안겨줍니다. 그들은 실제로 기생적인 거대 정부와 거대 기업의 시스템을 해체하고 싶어할까요? 그들은 동맹으로서 자신들뿐만 아니라 전체 시스템의 모든 사람들이 의존하는 공물을 계속 흘리고 있을까요? 시스템을 해체하면 수천만 개의 일자리가 사라질 것입니다. 주택 붕괴. 국제적 굴욕. 

다음에 유럽 전쟁이나 중동에서의 전투에 대한 미국의 개입에 대해 읽을 때 잠시 생각해보세요. 그것은 정말로 자유, 평화, 정의에 대한 것인가요, 아니면 "미국식"의 찬사를 계속 흐르게 하는 것인가요? 그리고 생각해 보면, 도널드 트럼프, 로버트 케네디 주니어, 론 데산티스가 이것을 끝내기를 정말로 원하시나요? 미국이 즉각적이고 깊은 경기 침체에 빠지기를 원하시나요?